倪同学2020-11-28 16:26:54
倪同学倒数第二题，和benchmark比较的话，不应该是拿各个sector的return和benchmark的return比，看看是多了还是少了，然后再乘以weight的差距吗？为什么这里直接看sector return的值了？
回答（1）
开开2020-11-30 15:54:19
开开同学你好，sector attribution看的是portfolio和benchmark相比在sector配置权重方面的不同，不用看选股的不同，因此这里的sector return都是benchmark的sector return。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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这个我明白，我的疑问是，不是应该(W_sector in p-W_sector in B)×(R_sector in Benchmark-R_Benchmark)嘛？为什么为什么这道题中是(W_sector in p-W_sector in B)×R_sector in Benchmark？
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同学你好，你还记得Trading那个科目里面有讲到perform attribution的部分，基本的比如这个单个portfolio和benchmark的比较，就是用的sector return；而macro/mirco attribution就是想你说的这样，要Bi-B的，因为在macro/mirco attribution的情景下，是有一个sponsor管着一个大portfolio的，大的portfolio由各种不同小portfolio构成。这里算的时候要减掉B，是因为一个大的，总体的portfolio存在，这个总的portfolio有一个benchmark，这时候算allocation就要减掉这个大portfolio的benchmark的return，如果是单个portfolio的时候不用减。
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