陈同学2020-11-27 10:52:37
陈同学老师，题21，size 系数-0.6，老师说乘以个负数就为earnings surprise,乘以负数就是说小盘股outperform 大盘股。 我记得上课时说如果她的系数是负数-0.6，表示偏向大盘股，那偏向大盘股，又要产生earnings surprise,不是表示所偏向的大盘股要表现更好于小盘股才能产生收益惊喜吗？ 不知道我哪里理解对有误，帮忙看下，谢谢。
回答（1）
开开2020-11-27 11:53:45
开开同学你好，这个我只能说说我自己的理解，因为KP 的题和协会思路还是有差异的，个人认为这个题出的比较偏。这个表你可以这样看，current month R =0.75 D/E - 0.3SIZE;
NEXT MONTH R = -0.6 D/E+ 1.2SIZE.
A. 所以size于current month return负相关，所以size越小越outperform。
B. D/E与next month return成负相关，所以高D/E的下月会underperform。
C. 如果earnings surprise 在月末来，那对下月影响更大。
时间有限，建议同学专注于课后题和真题哈。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片