David Xie2020-11-26 17:23:25
David Xie老师，fixed income 2017 Q9 C中关于duration range的条件，本质意思就是在说Mulitple liability immunization时，Convexity A ＞Convextiy L。但是我们的还有一个原则是Convexity要尽可能小，因为convexity 与yield有一个tradeoff。那么我想问，Portfolio C 的组合平均maturity（0.9＋7.17）/2 =4.03和liability 平均maturity 4 很接近是不是更好呢？
回答（1）
Chris Lan2020-11-27 11:52:32
Chris Lan同学你好
平均到时间并不在免疫策略的条件之内。而且我们评估convexity大小时，也是以macaulay duration的分布来看的，而不是到期时间。
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