岳同学2020-11-25 14:33:10
岳同学想請問基於Asset allocation reading，一個asset的volatility越大，the rebalance range 應該要越小，但是這邊卻是說，"The size or width of the bands should consider the underlying volatility of each investment category to minimize transaction costs. This means more-volatile investment categories usually have wider rebalancing bands." 請問rebakance ranger 應是越大還是越小?
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Johnny2020-11-25 20:35:47
Johnny同学你好，如果是在不考虑交易成本的影响下，那对于一个风险厌恶的投资者而言，rebalancing range是比较窄的。但如果是考虑交易成本的话，那如range比较窄，高波动率的资产就很容易冲出range，这就会频繁地导致rebalance从而增加交易成本，所以在考虑交易成本的情况下，高波动资产的range是比较宽的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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謝謝，但是題目裡好像沒有說到cost的問題，只有解答裡提到。
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不客气，其实考虑交易成本才是更现实的情况
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不好意思我發現我放錯題目了，題目已附圖。 我仔細看了一下，因為我在題目中沒看到要考慮cost的問題，想請問在考試時我應該怎麼判斷?
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同学你好，这个看题目怎么问，他说不考虑交易成本的话，那么更高的波动率对应于更窄的range。如果没有提及交易成本的话，那么就说更高的波动率对应于更宽的range，这是为了降低交易成本
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但是如果像這題一樣沒有特別說的時候(還是其實有寫，只是我沒注意到?)該怎麼辦呢?，謝謝
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同学你好，保险的话还是写带有交易成本的情况，因为这更加符合实际。
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