阿同学2020-11-23 22:00:29
阿同学基于这个问题，我记得韩霄老师上课时候说active risk的来源，一是factor exposure不同，二是active share 导致的idiosyncratic risk，两方面造成active risk，那能否回答reduce net factor exposure between benchmark and portfolio和increase number of portfolio to reduce active share
回答（1）
开开2020-11-24 14:19:36
开开同学你好，这两点是可以的，但是你回答这道题的时候要根据题目给你的条件来。题干说Legends Fund的active shares比较高，是因为他在行业配置方面很有自己的想法，在科技行业超配，在金融行业甚至没配置，而且持股集中。
要减少和benchmark在factor exposure方面的不同，就要在sector 方面进行分散配置，这样portfolio和benchmark的correlation会增加；减少持股集中度，就能减少active share，从而降低active risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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