岳同学2020-11-23 16:37:31
岳同学想請問一個觀念上的問題，mock3 Q19。我記得歷屆考題有考過 casualty insurance 的 liabilities 是 timing and amount of cash flows are uncertain，所以需要的投資金額很大並且投資期限很短。基於這個想法我選allocation 3，因為equity 跟 cash 的比例較高，而且流動性較好，但是答案是allocation1。 我想問說以後 casualty insurance 題目應該是把它當作一般的insurance公司，然後主要注意在匹配liabilities上嗎?
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Johnny2020-11-24 19:50:05
Johnny同学你好，这里不要和机构IPS搞混在一起。题目问的是最优配置，他的主要目的是匹配负债，而现在它是有surplus的，资产大于负债，他将surplus进行投资来用于增长，所以它就是basic two approach，先用资产来匹配负债，然后将超过负债的部分用于增值。如果是要匹配负债，一般用到的就是债券，因为风险低，流动性好，所以为了要匹配负债就会去投资大量的债券，而不会去大量配置股票或者另类投资。如果以后还碰到casualty insurance的题目，那么如果是资产配置科目的题目，就用资产配置的知识点，如果是机构IPS的题目那么就用机构IPS的做法即可。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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