皮同学2020-11-22 23:37:49
皮同学这里文中说，不希望受到价格往反方向移动的影响，也就是要求urgency咯？但老师上课讲过，对于scheduled 算法中的TWAP和VWAP都是只适合not urgency的情况的，那岂不是这里不能选计划算法？
回答（1）
开开2020-11-23 17:46:07
开开同学你好，题干中说的是“Harding does not expect adverse price movements during the trade horizon”，不是说他不希望，而是说他认为交易期内不会有什么特别负面的价格变动，所以他不着急。而且他的优先目标是minimize market impact，那么他可以选择慢慢买，而且这股票流动性也不错，所以scheduled 算法是合适的。
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那么计划算法是否要求一定要 high liquidity？
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如果流动性不高也可以，那如果用计划算法则需要交易那段时间股价没大幅的负面变动，同时trader的这个交易需求必须没那么紧急，因为流动性低交易速度肯定就慢。
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