袁同学2020-11-22 18:50:38
袁同学KP模考3的下午题目的第16题，问的是active variance ： （1）这个概念和active risk是不是一样的？ （2）老师说这个指标升高，一个是由于active weighted 升高，这个是不是就是active share升高的意思？ （3）说这个指标升高，还有一个原因是factor的return 和组合的active return的相关高，也会导致，这个点不理解，请老师解释下；
回答（1）
开开2020-11-23 17:18:06
开开同学你好，（1）active variance是active risk的一种衡量指标。（2）是的，但这题问的还不是active variance的大小，而是资产i对投资组合主动方差 (portfolio active variance, CAVi)的大小。active share是衡量经理投资组合中成份股权重与基准不同的程度，这个越大，算CAVi的（xi-bi）部分就越大。（3）当资产i的active return与portfolio的active return的相关性高，则CAVi的RCip部分大。主要考察的就是对CAVi这个公司两部分的理解。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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