郭同学2020-11-20 23:34:59
郭同学老师，如果这里改成利率下跌呢？callable 和 putable bond哪个会outperform和underperform呢？
回答（1）
Nicholas2020-11-23 10:55:05
Nicholas同学，早上好。
利率上升，债券价格下跌，Call option 行权可能性上升，价值上升，Callable bond价值下跌没那么大，那么应该是表现更好；
Callable bond价值=pure bond价值-call option价值
利率上升，债券价格下跌，Put option行权可能性下降，价值下降，Put able bond价值下跌更大，应该是表现更差。
Putable bond价值=pure bond价值+put option价值
加油，祝你顺利通过考试~
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