岳同学2020-11-19 18:00:44
岳同学想請問在mock2 Q3C中 France 中 portfolio return: 10.8% 跟 benchmark return: 8.00%要怎麼解釋? portfolio return 是outperform benchmark 但是 underperform the overall benchmark return嗎? 謝謝
回答（1）
开开2020-11-19 18:55:55
开开同学你好，你提的这个问题需要非常注意。在做attribution的时候，allocation effect 这边这个B是整体benchmark的return，Bi是benchmark对应sector或country的return。所以这的allocation是（8%-12%）*（25%-20%）=-0.2%， 需要好好再复习下这个计算公式哦，这个考点还蛮重要的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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Selection 是選股的差別，而Allocation 是over/underweight sector的差別吧？ 而在比較allocation 的差別時，應該是要比較france benchmark return vs Total benchmark return吧？ 因為老師在講解的時候拿portflio return vs total benchmark return，但是allocation attribution 的公式是(Rb - R0) x (Wp - Wb)，所以應該是overweight underperform france market吧？
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同学你好，allocation 应该是France的benchmark return vs. total benchmark return哈.
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