David Xie2020-11-17 23:08:36
David Xie百题Derivatives Case 4 第一题，题目中用Cash future 先把资产转为cash equivalent,然后才用Growth future转化。我觉得很奇怪。是否可以直接通过Asset value * （target beta - current beta）/(future price* future bata)? 此处是否默认为Value 和growth是完全不同的两个品种？
回答（1）
Kevin2020-11-18 10:07:38
Kevin同学你好！
这样的做法是不行的。我们调整beta是通过index future，比如growth index future和 value index future。先把value的beta调整为0，相当于现金，此时再买growth index future，相当于买了growth index。
如果只进行差值的调整，相当于原本的value index的beta保留，再加上一部分growth index的beta，这样既不是value index，也不是growth index。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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