李同学2018-04-01 19:51:27
李同学partial PVBP的计算公式和理念是？
回答（1）
Irene2018-04-02 13:45:05
Irene同学你好。
Predicted change/ (Portfolio par amount × (–Curve shift) × 100) = Partial PVBP
指的就是：当某年的yield curve利率变化1个bps，造成的一张面值为100的债券，变化多少钱。是以$为单位的。
比如说，2年期的yield变化1个bps，造成100元的债券发生5块钱的变化。Partial PVBP就是5块钱。
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那是不是比如portfolio 中有，1年，2年和5年的bond,会有1年、2年和5年三种yied curve变化，每种对应变动1bps,债券相应会变动一个金额。最后将对应变动金额剩余此类债券在组合的比例，就是整个组合的pvbp么？老师说和KRD一个概念，不知道是不是这样理解，谢谢
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是的。
但是所有的pvbp变动，不需要进行比例调整，因为所有PBVP都是$为单位，直接简单相加就可以了。
比如2-year yield（占比10%）变动，导致$0.06的PVBP，3-year yield 变动（占比20%）导致$0.07的PVBP。
假设其他部分不变，整个债券的PVBP变动 = 0.06+0.07=$0.13，不需要按比例进行加权平均。
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