袁同学2020-11-15 21:04:55
袁同学请老师讲解下KP模拟题2的早上题目的case9的C问的第二句的说法，应该怎么理解为什么equity 的久期更大了？
回答（1）
Nicholas2020-11-16 10:05:31
Nicholas同学，早上好。
这里是用Swap降低久期，那么如果进入一个浮动利率Swap，而支出一个固定利率Swap，即降低了久期。因为题目的特殊假设，导致降低的久期是净负债的久期。
如果我们可以把资产=负债+权益写成资产-负债=权益，那么减少的是净负债的久期，将会导致左边整体部分的久期上升，将会导致利率降低资产上升的速度快而负债上升的速度慢，同时也代表了右边部分的权益对利率的敏感程度变得更大。
由于题目假设过于特殊以及题目的不常见，建议放弃。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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