米同学2020-11-11 22:32:51
米同学Asset Allocation的Case4(这case应该算是外汇), 问题2, 答案中说货币和portfolio的相关性低才有助于产生α, 能不能麻烦老师帮忙解释一下? 我只知道ρ低的话σp会比较低, 但是不知道ρ和α之间是什么关系.
回答（1）
Kevin2020-11-12 10:28:48
Kevin同学你好！
相关性较高的情况，通常是比较少的。比如热钱涌入，会导致汇率升值和股票、债券市场都上涨。
对冲汇率的系统性风险后，其实alpha因子已经占比很少。
一个是时间概率上，一个是汇率上涨的因子影响上，其实都不支持在高相关性时获取超额收益alpha。定性理解即可。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
谢谢老师.
- 追答
-
不客气 继续加油哈~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片