帆同学2020-11-11 08:05:05
帆同学为什么这个组合是获得无风险收益，而不是收益为0？
回答（1）
Nicholas2020-11-11 18:27:01
Nicholas同学，晚上好。
这里的组合逻辑是我手中持有股票，然后在市场上寻找针对股票头寸的做空交易，那么我们可以通过这个组合做质押（降低风险）。就会得到一笔资金，用于投资。
同时我们可以看到这里多空头寸对冲，对冲的是股票市场风险，那么剩余的为无风险收益。或者一种简单的理解思路可以借鉴CAPM，那么对冲β=0，仅剩无风险收益率。
加油，祝你顺利通过考试~
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