岳同学2020-11-10 17:46:09
岳同学請問中解釋"The Ash fund will most likely minimize the active risk when combined in the final Amity equity portfolio because of its high covariance with the present fund. The low-covariance funds may reduce overall portfolio volatility but not active risk." 所以請問我可以理解low covariance 會增加active risk 嗎?
回答（1）
开开2020-11-10 18:11:31
开开同学你好，原portfolio是跟踪全球股票指数的，这个时候要替换20%的position，换完之后怎么样的组合才能维持较低的active risk呢？那就要选表现和原来的组合比较接近的，而不是表现非常不一样的，所以就得选相关性高的，也就是与原portfolio的covariance比较高的那个。所以选与原portfolio covariance低的组合确实可以增加整体portfolio的active risk。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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