杨同学2020-11-08 12:18:53
杨同学2016年上午权益题，题目里说了limit derivatives to long-only futures，也就是答案里说的，不能short small-cap equity futures，那应该怎么做才能不额外增加beta exposure呢？
回答（1）
开开2020-11-08 14:22:57
开开同学你好，因为不能做空股指期货，那选择其他两个beta大于0的基金经理的策略就会导致无法用做空股指期货去对冲掉多出来的beta，那选market neutral的基金经理，他本来策略beta就是0所以就不会引入额外的beta exposure.
market neutral策略可以通过做多一些股票，同时做空一些股票，只要正好使得beta等于0就可以了。题中没说不能做空股票，只说不能做空股指期货，所以是可以做到的，比如做多一份beta是1的股票，再做空0.8份的beta是1.25的股票。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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