郑同学2020-11-08 09:47:52
郑同学老师你好，百题固收11题第五题，关于futures他有一个描述，when the hedge is lifted the futures rate is 0.785 and spot rate is 0.75. 这里有些疑惑，在我们的教材来讲，计算futures的到期value的时候确实是用的到期的一个futures，但是一般题目给出来的到期的futures和当时的spot rate就是一个，也确实应该是一个，为什么这道题给出两个数呢？
回答（2）
Nicholas2020-11-09 11:51:26
Nicholas同学，早上好。
百题Case 11 Q 5这里描述的是根据收益率曲线，哪种利率风险的管理更合适，那么现在收益率曲线是非平行移动，所以我们要用关键利率久期。
同学应该问的不是这个题，想请问以下具体的题目题号，方便为同学解答疑惑，感谢。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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抱歉，是百题衍生品，case 11， 第五题，sorry写错了
Kevin2020-11-11 11:24:38
Kevin同学你好！
这道题有点特殊，因为投资期限是180天，但是future的期限是270天，也就是投资期限到期时，future还未到期，此时future价格和现货价格是不一致的，如图所示。
这种由于期货和投资期限不一致，期货和现货价格不收敛的风险，我们称之为basis risk。
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