Nicholas2020-11-09 10:37:02

同学，下午好。
这里的资产和负债的PV不相等，因此不能直接使用这个公式。
其实我们可以用最简单的逻辑来掌握这部分内容，包括衍生产品的，都是一个逻辑，即目标=组合+调整；
那么我们用上述逻辑来做题，目标在这道题中是PBO，计算BPV=16000000000*12**0.0001=19200000；
组合BPV，题目中说明现在是underfunded，那么资产小于负债，小3.5，又提到需要调整56%，那么就是（16-3.5）*（1-0.56）*13*0.0001=7150000；
调整BPV，这里用CTD，BPV/CF=96.32/100*100000*14.95*0.0001/0.8017=179.62；
（19200000-7150000）/179.62=67086.07，约等于67086。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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