袁同学2020-11-05 23:05:11
袁同学老师，在动态对冲的计算中，如果手上是short put，那么就需要short delta份 put option，put的delta 是负数，但是计算的时候取绝对值，然后计算出来的是一个正数，然后就short 这个正数这么多金额的stock 对吗？
回答（1）
Kevin2020-11-06 09:30:09
Kevin同学你好！
1.dynamic hedge即delta hedge，记住如下公式：nsΔs+ncΔc=0，即对冲后组合的净值变化为0。
2.put同理，nsΔs+npΔp=0，即对冲后组合的净值变化为0。
np已知，ns = -npΔp/Δs = -np*hedge ratio = -np*delta。
ns已知，np = -nsΔs/Δp = -ns/hedge ratio = -ns/delta。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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