郭同学2020-11-05 19:19:19
郭同学老师能讲讲第三题吗？课上好像没讲这个futures应该怎么计算profit/loss呀
回答（1）
Kevin2020-11-06 10:26:09
Kevin同学你好！
利率期货的报价形式是：100减去不带百分号的年化利率。卖出期货价格为98.05，也就是锁定了一个1.95%的利率。
期货价格从98.05到97.30，期货赚了75bps，借款利率2.7%减去75bps，就是实际有效的利率1.95%。
反之，例如期货从98.05到99.05，期货亏了100bps，借款利率就是市场利率0.95%（100-99.05）加上100bps，就是实际有效的利率1.95%。
综上，卖出利率期货，相当于锁定了一个与其价格的大小对应的利率。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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为什么是2，7%减去75bp呢？他不是在期初签订的98，05的期货嘛，所以借款利率应该是100-98，05呀
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同学你好！
期货价格变成97.30，说明市场上借款利率变为2.70%。借款仍是以2.70%去借，但是期货提供了75bps的收益，因此有效利率就是2.70%-0.75%=1.95%。
二三两行是在解释为什么锁定了一个1.95%的利率。
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