郭同学2020-11-05 18:39:15
郭同学老师，roll yield 公式里分子分母里的两个S都是指S1嘛？分母的那个S我没看懂，为什么还要除以一个S呀？long forward的return不就是S1-FP0了嘛
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Kevin2020-11-06 10:22:59
Kevin同学你好！
1.站在0时点，那么S都是0时点的S，因为未来的S是未知的；
2.roll yield是计算一个百分数，roll return计算的是绝对数值；
3.roll return和roll yield是当前时点就确定了的。roll return=SP0-FP0，roll yield=（SP0-FP0）/SP0。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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理解不了roll yield的经济学意义[捂脸] 比如假设Backwardation, S0-FP0的意思就是用期货买比现货便宜了多少是吧，那除以S0又是什么意思呢？不该除以FP0嘛，才是成本呀。而且这个公式里也没有体现roll forward的成本呀
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同学你好！
这是约定俗成的，记住就行。
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