阿同学2020-11-05 11:16:56
阿同学老师，这两个带黑点的关于均值回归和两类错误的成本关系，没有理解，还请具体解释下，谢谢
回答（1）
Nicholas2020-11-08 16:34:40
Nicholas同学，下午好。
1.如果分析师对于未来市场的预期一致或差额较小，那么表现较好的基金经理和表现较差的基金经理其回报差异较小，那么这两类错误的成本也较小。即雇佣表现好的和表现差的差别不大。
2.如果基金经理的表现是均值回归的，那么站在长期就等于基金经理没有带来回报，意味着雇佣了表现较差的基金经理。雇佣了表现差的基金经理是一类错误。
如果市场的表现是均值回归的，那么短期的判断并不能决定该基金经理的长期业绩水平，即在市场下行时大家的表现都不太好，因此要结合基金经理的过去历史回报作辅助判断，避免因为短期业绩而开除能力较强的基金经理而犯2类错误。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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