皮同学2020-10-30 14:27:24
皮同学这里当收益率曲线平行上移的时候，为什么不像平行下移时分开讨论幅度大小？如果上移幅度大的话，考虑到涨多跌少，convexity不也应该是越大越好么
回答（1）
Chris Lan2020-10-30 17:57:14
Chris Lan同学你好
原版书上这块给我们的表述，就是用一个很长的案例来分析了，是total return最高的这个应该选择。
但这个案例并没有涉及convexity.
本质上如果在duration相同的情况下，convexity最大的组合理论上应该跌的最少。如果从定性角度来判断，这个逻辑是没有问题的。
但如果题目给了具体的数字还是要按total return来计算一下的。其实书上这个例子没有从定性角度来分析，是因为他给出的例子中，这些债券的duration都是不同的。所以没法从定性角度判断。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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