Kevin2020-10-27 15:40:35

同学你好！

1.计算某个资产，比如asset 2的贡献。总的收益是ERP = w1*r1+w2*r2++w3*r3。总的风险是σP^2=(w1*σr1)^2+(w2*σr2)^2+(w3*σr3)^2+2*w1w2*cov(r1,r2)+2*w2w3*cov(r2,r3)+2*w1w3*cov(r1,r3)。

计算asset 2对总风险的贡献。比如cov(r2,r3)，是资产2贡献一半，资产3贡献一半，不能全部算作2贡献的。由于协方差部分有个系数2，所以论单个资产2贡献的只有(w2*σr2)^2+w1w2*cov(r1,r2)+w2w3*cov(r2,r3)。除以总的风险σP^2，就是资产2对总风险的贡献百分比。

2.本题中：Rp = 1.080*market factor+0.098*size  factor –0.401*value  factor +0.034*momentum  factor。我们可以把1.080，0.098这些系数看成是wi，factor看成是ri，那么仍是回到上面的计算公式。market factor的贡献是(w1*σr1)^2+w1w2*cov(r1,r2)+w1w3*cov(r1,r3)+w1w4*cov(r1,r4)。除以总的风险σP^2，就是market factor对总风险的贡献百分比。


致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~