Chris Lan2020-10-27 10:40:24

同学你好
G-spread是相同到期时间的企业债YTM和国债YTM的轧差。
而Z-spread是指企业债使用各期限的spot rate再加上一个相同的spread得出债券现在的价格，求出来的这个spread就叫z-spread

Zero-volatility spread (Z-spread): Is based on the entire benchmark spot curve. It is the constant spread that is added to each spot rate such that the present value of the cash flows matches the price of the bond.

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