Kevin2020-10-26 12:05:15

同学你好！

通过借低利率的美元，投资高收益的印度债券且不做汇率的对冲。

A:A narrower interest rate differential，也就是借入美元的成本升高，投资收益降低，因此不利。

B:F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)，higher forward premium，简单看也就是R_IND上升（假设R_USD不变），即投资收益更高，所以B最有利。R_IND上升，通常会有热钱涌入，此时卢比升值，美元贬值。而F上升，也就是远期（划个重点）美元升值，卢比贬值，是热钱涌出的情形，不是当前。

C:投资并不涉及option，因此收益和volatility无关。


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