安同学2020-10-22 14:22:56
安同学R24原版书后习题13小题，这里的current price ratio是指什么？为什么pair trading要满足这三个条件？
回答（1）
Kevin2020-10-22 14:50:07
Kevin同学你好！
price ratio指代前文的P/B和P/E。current price ratio是当前的估值。
1.和长期估值水平不同且均值复归，才有statistical arbitrage的意义。比如当前就是长期估值水平，那么没必要去套利；如果长期向上，那么应该是买入持有，而不是去套利。这是前两点。
2.如果两只证券的收益不想关，那就没有pair trading 的意义。pair trading是知道两者高度相关，当两者的差异较大时，就会进行套利，使两者的关系回到正常水平。这是第三点。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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