杨同学2020-10-21 22:57:49
杨同学选取5年期的原因是文中的：The five-year Treasury-note and the five-year German government note are the cheapest to deliver against their respective futures contracts expiring in six months. 这是什么意思？
回答（1）
Nicholas2020-10-22 11:04:41
Nicholas同学，早上好。
这里是说5年期美国国债和5年期德国国债是针对6个月内到期的各自期货合约交割的最便宜的，
T-notes是美国的产品，所以相当于投资美国中期债券，卖出6个月的德国期货；
5年的债券收益率更高，所以应该买5年的美国债券，卖出6个月的德国期货，由于必须满足纵向套利差，横向对冲汇率风险，所以卖出6个月的德国期货必须是5年期的，否则无法配对，抵消汇率风险。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片