皮同学2020-10-20 21:56:04
皮同学structural risk就是指用于匹配liability的asset的现金流分散程度么？
回答（1）
Nicholas2020-10-21 10:23:12
Nicholas同学，早上好。
Structural risk (The risk arise because yield curve twists and non-parallel shifts) 是因为收益率曲线非平行移动导致免疫策略失效的风险。
Structural risk来源于非cash flow matching，由于免疫策略使用两个债券，一前一后来匹配负债，因此当收益率曲线发生非平行移动时，一前一后两个债券的变动幅度是不同的，也就意味着Structural risk来自于现金流的dispersion。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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