Johnny2020-10-14 16:59:16

同学你好，题目问的是根据Sarzi的推荐来进行资产配置。Sarzi推荐hedging/return-seeking portfolio，所以要基于其特征来答。Heding/return-seeking是要有一个hedging portfolio来对冲负债，还要有一个surplus portfolio来追求收益，其中hedging portfolio的价值要能cover掉负债，而且hedging portfolio要与负债有着相同的收益驱动因素（factor），这样来看就是选allocation 2，不但正好覆盖掉负债，而且还有相同的驱动因素。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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