米同学2020-10-11 01:07:52
米同学老师您好, 想请教一个很细节的问题. 我知道在合成short forward position时, long put short call需要里面的put和call有同样的期限和行权价. 但是在使用collar策略的时候, 也有这两个要求吗(特别是同样的期限)?
回答（1）
Kevin2020-10-12 16:45:53
Kevin同学你好！
1.执行价格一定是不一样的。如果一样，就不可能是collar；
2.到期期限没有特别的规定，但是一般都会选到期时间比较近的call和put。我们在分析整个策略的盈亏时，其实都是基于期权到期，即没有时间价值的这种情况，这样才比较容易分析。但如果一个到期，另一个还有很久才到期，这样就增加了分析的难度以及比较大的不确定性。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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