gaoyang2020-10-03 00:08:05
gaoyang老师，针对2018年的Q8这道衍生题目第B小问，我觉得答案正解和洪老师讲课虽然讲得通，但是貌似正解后面的另一个解法貌似更合理。因为策略1本来就是说用货币远期工具hedge，而正解中用spot rate折算非常奇怪。因为已经hedge了收益率，所以本金乘以收益率，再用远期hedge不是更合理吗？
回答（1）
Kevin2020-10-04 11:44:08
Kevin同学你好！
两个答案是等价的。Covered Interest Rate Parity：用forward锁定了一个汇率，1+rd=F/S*(1+rf)成立。锁定后，无论是本国还是外国，收益率应该是一致的。
第一个答案用的是等式的左边，第二个用的是等式右边，所以两者是等价的。当然理解起来，可能是第二个更好理解一点。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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