涂同学2020-09-29 21:40:35
涂同学这个duration effect的收益为负，因为超配了长期债券，所以表明长期利率上升。但是Curve Effect的收益为正，因为超配的长期债券，所以长期利率应该下降。这两个不是矛盾吗？
回答（1）
Chris Lan2020-09-30 13:17:35
Chris Lan同学你好
不矛盾的。收益率曲线虽然整体上升，但基金经理的Curve Effect为正，说明基金经理有预期收益率曲线形状变化的能力，基金经理超配了长期债，因此说明收益率曲线长端上涨的更少（损失比基准少），短端上涨的更多，所以收益率曲线会变的更加平坦
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片