刘同学2020-09-29 18:49:48
刘同学Point 2如何判断是对risk free rate和 spread关系比较呢，题目问的是empirical duration和effective duration的关系啊
回答（1）
Chris Lan2020-09-30 12:40:07
Chris Lan同学你好
第二点说，经验久期比有效久期大，这是错的，因为通常来说利率和信用利差是相反的关系，比如说，经济变好，那信用利差是会下降的，但经济好，央行是会加息的，所以两者一个跌一个涨，会相对抵消掉一部分，导致风险债券的折现率变动更小，所以经验久期相对于有效久期会更小一些。
而有效久期只考虑基准利率的变化，所以是不考虑spread变动的，因此effective duration就没有折现率抵消的效果，所以变动会更大。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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empirical durationa是考虑了spread 和 rf 的影响，一升一降比较小；effective duration只考虑rf的变化，所以比较大，是这样吗？
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同学你好
是这个意思。
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