皮同学2020-09-24 14:04:00
皮同学这里前面题目中的短期和长期的债券收益率都是负的，所以应该是短期长期利率都上升了，只是长期利率上升的幅度比较小吧？
回答（1）
Chris Lan2020-09-25 09:04:41
Chris Lan同学你好
你的理解是对的。
收益率曲线虽然整体上升，但基金经理的Curve Effect为正，说明基金经理有预期收益率曲线形状变化的能力，基金经理超配了长期债，因此说明收益率曲线长端上涨的更少（损失比基准少），短端上涨的更多，所以收益率曲线会变的更加平坦。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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