Chris Lan2020-09-17 17:43:54

同学你好
14题和15题很好的帮我们了解了asset location的结论。
Q14
K同学债券放taxable账户，股票放TDA账户，他20年后的总回报，就是把两个账户分别compounding到20年以后即可
taxable：放债券，bond yield是4%，税率40%
FV=NP(1+r(1-t))^20=50000(1+4%(1-40%))^20=80347
TDA：放股票，期望回报7%，税率20%，但DTA账户只在取出来的时候，一次性缴纳withdrawal tax 40%
FV=NP（1+r）^20 （1-withdrawal tax）=50000(1+7%)^20 (1-40%)=116091
两个加起在一起就是80347+116091=196438

Q15
F同学股票放taxable账户，债券放TDA账户，他20年后的总回报，就是把两个账户分别compounding到20年以后即可
taxable：放股票，期望回报7%，税率20%
FV=NP{(1+r)^20 –[(1+r)^20 -1]*Tcg}=50000{(1+7%)^20-[(1+7%)^20 -1]*20%}=164787
TDA：放债券，bond yield是4%，税率40%，但DTA账户只在取出来的时候，一次性缴纳withdrawal tax 40%
FV=NP（1+r）^20 （1-withdrawal tax）=50000(1+4%)^20 (1-40%)=65734
两个加起在一起就是164787+65734=230521

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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