郭同学2020-09-16 16:52:45
郭同学老师这里说5和两年期的Spread difference会收窄，怎么推导出要投资5年不是两年呢？
回答（1）
Chris Lan2020-09-17 09:42:07
Chris Lan同学你好
这是因为 ，P同学预期美国的利率会下降，他预期5年期BB级债券和2年期BB级债券的spread将从90个BP收窄到50个BP，这说明美国的5年期BB级债券折现率变低，因此价格将上升，所以应该多配置美国债，而且是多配置美国的5年期BB级债券。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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还是不懂为什么要多投5年少投两年？
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同学你好
他预期美国利率下降，美国利率下降，会刺激经济，对企业是有正向影响的。
所以2年和5年的spread收窄，显然是5年的credit spread下降，而不是2年的credit spread上升。所以对于五年期风险债来说，他的yield将下降，所以买进来5年债，当yield下降的时候，价格就上升了。
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