Kevin2020-09-16 15:12:14

同学你好！

delta和标的资产以及执行价格的关系：
delta=Δs/Δc。以call为例，在执行价格附近，delta约为0.5，大于执行价格越高，delta越接近1。小于执行价格越多，delta越接近0。
put中，在执行价格附近，delta约为-0.5，小于执行价格越多，delta越接近-1，大于执行价格越高，delta越接近0。

本题中，主要问的是option greeks，option greeks一共五个，delta，gamma，vega，rho，theta，这些都表示的是期权价格会如何变化。比如theta=-0.3，也就是其他参数不变时，当天期权价格由于time decay会减少0.3。

call的delta为正，gamma为正，vega为正，theta为负。short call就是前面加一个负号，表示卖出，因此short call组合的delta为负，gamma为负，vega为负，theta为正。
put的delta为负，gamma为正，vega为正，theta为负。易知，Strategy B是short put，所以B正确。