安同学2020-09-08 21:01:35
安同学volatility smirk 和volatility skew啥关系？
回答（1）
Chris Lan2020-09-09 10:39:23
Chris Lan同学你好
volatility smirk 和volatility skew只是图形呈现出来的形态不同。
他们本质上都是在描述期权的隐含波动率和行权价格的关系。只是基于不同的市场的期权，可能呈现出的图形状态是不同的。
一般来说外汇市场均值回归，所以太高或太低都会恐慌，因此更可能呈现微笑的形态。
而股票市场中，股价在上涨时，市场恐慌情绪较小；股价在下跌时，市场恐慌情绪较大。因此，低行权价期权的隐含波动性明显高于比高行权价的期权，因此图形呈现“歪嘴(smirk)”的形态。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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