郭同学2020-09-07 14:55:22
郭同学老师，yield duration 和curve duration这两个概念是什么意思有什么区别呀？
回答（1）
Chris Lan2020-09-07 17:02:08
Chris Lan同学你好
yield duration是指债券YTM的变化引起的债券价格的变化
yield duration包括 ，Macaulay duration，Modified duration，Approximate modified duration
curve duration是基准收益率曲线发生变化，引起债券价格变化
curve duration主要指Effective duration
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
老师，是什么引起债券YTM变化呢？又是什么引起基准收益率曲线变化呢？还是不太懂两者区别
- 追答
-
同学你好
一般来说影响收益率曲线变化的因素是有很多的，比如说货币政策，财政政策，经济状况，甚至企业自身的信用状况等都有可能。
YTM是债券本身的到期收益率，一般债券的YTM是由bechmark yield+credit spread组成了，只要能够让这两者变化的因素都会导致YTM的变化。
而基准收益率曲线是无风险的，主要是货币政策，财政政策等因素去影响他的变化。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 追问
-
老师，Curve duration 是衡量Benchmark yield变化引起的债券价格变化，这和Effective duration 用来衡量含权债券的利率风险有什么联系嘛？
- 追答
-
同学你好
effective duration是一种事后的duration，他是在基准收益率发生变化时，在bond考虑了行权因素之后的价格变化的情况下算出来的债券价格对利率的敏感程度。说白了，effective duration是基准利率变化，含权债券行权了之后，我们事后看债券价格对利率的敏感性。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片