Chris Lan2020-09-07 09:05:14

同学你好
这个例题提到 了所谓的matched swap，让我们去看2.3的内容。原版书350页的这段描述说明了原因。
The pricing of swaps will differ slightly depending on whether they are matched or mismatched swaps. If the amount of the base currency involved for the spot and forward legs of the swap are equal (a matched swap), then these are exactly offsetting transactions; one is a buy, the other a sell, and both are for the same amount. Because of this equality, a common spot exchange rate is typically applied to both legs of the swap transaction; it is standard practice to use the mid-market spot exchange rate for a matched swap transaction. However, the forward points will still be based on either the bid or offer, depending on whether the market participant is buying or selling the base currency forward. In the earlier example, the trader is buying the GBP (the base currency) forward and would hence pay the offer side of the market for forward points.