徐同学2020-09-03 23:26:22
徐同学smoothing方法中，portfolio return的这个式子应该怎么理解
回答（1）
Nicholas2020-09-07 09:02:46
Nicholas同学，早上好。
私人房地产、私募股权和对冲基金等资产类别的回报通常反映了不可观察的潜在“真实”回报的平滑性。平滑了数据的波动性，低估了和其他资产的相关性。因此，历史数据往往低估了风险，高估了这些资产类别的收益。如果不能调整平滑的影响，将会导致投资组合分析的数据有失公允。
因此，我们用当前真实回报率和之前观察到的回报率的加权平均值来代替。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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