772020-09-03 14:40:54
77老师请问 在计算interpolated yield的时候使用的是maturity的差，在计算credit spread的时候线性插补法用的是modified duration的差，这两个要怎么区分？
回答（1）
Chris Lan2020-09-03 17:29:04
Chris Lan同学你好
在计算G-spread的时候，由于G-spread是国债YTM与风险债YTM之差，而且两者的到期期限必须一致，所以使用性线插补时，要用到期期限，之后再由国债YTM减企业债YTM得到G-spread。也就是说前面一个例子性线插补是得到特定期限国债的YTM
后者是直接通过线性插补去获得credit-spread，这个例子认为duration差值的比率与credit spread差值的比率相等，所以才基于duration的差值比率去得到BOND E的理论上的credit spread
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