陈同学2020-08-30 15:52:49
陈同学老师，衍生品书上245页，forward positions cancel half of long position,是因为short forward of 50, forward 本身delta 是1，最后0.5？
回答（1）
Chris Lan2020-08-31 11:01:37
Chris Lan同学你好
short forward的delta是-1，组合中本身有100股股票，股票的多头delta是+1，所以他只是short 50份forward，这样再和股票结合，构成的组合中delta=50。
而上面一段描述的covered call策略的delta也是50。所以说covered call策略 vs. long 100份 stock &short 50份 forward，这个策略的delta也是50，
所以这两种组合策略的delta 都是+50，因此他们在股票价格小幅度波动时，有相似的G/L。
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