郑同学2020-08-30 01:17:09
郑同学老师你好，衍生品百题，Case 5中，第2题，老师讲的用两种swap实现，其中一个是支 bond return，收floating，我理解这里的支bond return就是支fixed。通过支fixed，收floating，降低债权部分的exposure。 然后另一个分支是收equity，支libor，增加equity的exposure，这么理解对么
回答（1）
Chris Lan2020-08-31 11:44:43
Chris Lan同学你好
你的理解是对的。他当前组合的权重是股票和债券50%对50%，但他的目标权重是60%对40%，所以他要升beta敞口，减duration敞口。
所以这两对swap，一个是支fixed收LIBOR，从而降duration，另一个是收equity return支LIBOR，升beta敞口
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