袁同学2020-08-27 15:27:43
袁同学2015年的真题的Q10 ,在算这个溢价的时候，为什么第二项和第三项都需要计算？我的理解是5-year BBB-rated credit risk spread (over Treasuries) 这个溢价已经是相对于1年的国债的溢价，为什么还要加上第三项的溢价？
回答（1）
Nicholas2020-08-28 16:43:24
Nicholas同学，下午好。
这里描述购买a 5-year callable, BBB-rated corporate bond fot the fund，
那么5-year BBB-rated credit risk spread(over T)主要是针对于超过国债的信用利差，
Spread of 5-year T over 1-year T主要是针对于5年和1年之间的时间利差（Term spread），
5-year call risk spread 主要针对期权风险利差
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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