sharon32020-08-24 18:07:06
sharon3老师您好，请问多因子策略这里，纪老师讲的，到底牛市还是熊市产生的贝塔是负的呢？为啥？
回答（1）
Chris Lan2020-08-24 19:31:12
Chris Lan同学你好
纪老师的意思是在中国的熊市比较多，所以获得市场的敞口是没有意思的，因为市场损失的可能性较大，所以做多市场敞口大概率会有损失。因此要做空股指期货，做空股指期货就是看空市场，所以市场下跌，我反而挣钱，因此是负的beta。而多头是正的beta，无论牛或熊做多市场都是正beta，即市场上涨，我的组合就上涨，市场下跌，我的组合就下跌。所以是正的。
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