陈同学2020-08-15 22:43:41
陈同学老师‘债券书上85-86页，这题的第二个答案，swap rate大于3.8,receiver swaption 和swaption collar 不是out of money 吗？为啥还是preferred, 3.8-4.5%这个区间 swaption collar 是out of money,为啥也是preferred 。received swaption preferred 大于4.25%？ 谢谢。
回答（1）
Chris Lan2020-08-17 09:40:49
Chris Lan同学你好
因为他资产的BPV小于负债的BPV，所以利率上涨的时候，资产下跌比负债少的多，因此利率上涨对这个DB来说，反而是有利的。
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