李同学2018-03-06 12:10:14
李同学韩老师课里的第70页，swaption coller是通过什么组合来做？receiver swaption 和payer swaption的图形是什么样？
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金程教育陈老师2018-03-07 15:27:07
金程教育陈老师 首先，receiver swaption指的是买入者有权利进入一份收固定付浮动的swap，而payer swaption指的是买入者有权利进入一份付固定收浮动的swap；
其次，由于swap相当于一系列的远期合约，即一系列现金流的交换，所以相应的swapion的图形表示不出来，理解其合约的含义即可；
最后，知道买入receiver swaption增加组合久期，而买入payer swaption减少久期即可，所以可以据此调整组合的久期；比如买入receiver swaption，进而增加组合久期，但是买入权利是有成本的，所以卖出payer swaption（也是增加久期）可以获得一定的权利金，也就是swaption coller的构建。
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可以理解为swaption coller是通过降低成本，双重增加久期么?
Irene2018-04-02 13:28:56
Irene同学你好。
是的。
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